韩国金融监督院（FSS）已部署一套实时人工智能系统，该系统扫描交易数据、新闻和在线内容，以标记可疑的加密货币价格操纵行为。该系统结合生成式AI与机器学习，自动筛选交易、新闻、交易所公告及在线讨论，重点针对快速价格操纵、虚假交易、合谋活动及虚假宣传。人类调查员将审查AI生成的报告，再决定是否进行详细分析或正式调查。未来更新将增加跨交易所资金流分析和链上交易追踪功能。
FSS在8月20日的公告中表示，该平台结合生成式AI与机器学习，自动化了此前需调查员手动检查大量交易所数据的流程。系统基于实时交易信息，首先搜索价格或交易量出现异常变化的资产，然后将其与监管机构此前调查中的模式进行比对，使工作人员能够聚焦于与已知市场滥用形式特征相似的交易。FSS列出的模式包括“赛马型”（代币在短时间内剧烈波动）和“笼型”（资产在存取款暂停或受限期间大幅上涨）。
该最新平台扩展了今年1月引入的算法，当时监管机构开始使用AI识别可疑价格操纵者并隔离与其活动相关的时段和订单。新系统将初始警报、支持信息和初步审查整合到一个工作流中。对于可能的虚假交易或协调交易，FSS应用本福特定律（Benford's Law）结合机器学习模型，通过偏离度选择资产和交易时段进行进一步审查。
一旦代币出现异常波动，生成式AI会检查相关新闻和交易所公告以寻找合理解释。上市公告、网络更新或其他已验证事件可能解释波动性，而缺乏明确原因的剧烈波动则可能导致监管机构要求交易所提供详细订单和账户数据。系统还会审查投诉、举报和媒体报道，以决定是否需要进行深入分析。生成式AI随后将发现结果整理成标准报告，为调查员提供价格变动、成交量变化、识别出的催化剂及其他指标，再决定下一步行动。
在线推广也被纳入监控流程。FSS称，系统将YouTube、网络论坛和私信聊天室的文本、视频字幕和音频转换为文字，然后检查是否存在涉嫌抢先交易、虚假信息或诱导不公平交易的协调喊单。FSS表示，在线审查针对的是组织者在其追随者之前交易、传播虚假声明或协调买入建议以吸引散户投资者进入资产的情况。调查员仍负责决定这些信息是否支持进一步分析或立案调查。
这套新系统是韩国自2024年7月19日生效的《虚拟资产用户保护法》实施两年后的成果。该法律要求服务提供商将客户资产与公司资产分开，并将用户存款存入银行，同时赋予监管机构检查提供商、打击内幕交易、虚假交易和价格操纵的权力。据crypto.news上月报道，韩国当局在该法律生效的头两年内调查了40多起涉嫌不公平交易案件。金融服务委员会主席李义元表示，官员已向调查机构报告或移送了30多起案件，识别出25名嫌疑人，平均每起案件非法所得约14亿韩元（约合94万美元）。
交易所层面的管控也在同步发展。今年5月，数字资产交易所联盟（Upbit、Bithumb、Coinone、Korbit和Gopax）成员实施新的API密钥控制措施，要求监控可疑密钥共享，使用IP白名单，并在警告和用户检查后使密钥失效。该规则源于FSS的估计，即基于API的交易占国内加密货币交易量的约30%。由于API密钥可允许外部程序检查余额、下达订单和发起转账，交易所联盟将不当共享与协调交易和价格操纵风险联系起来。
正在制定的立法将涵盖更广泛的领域。7月29日，金融服务委员会概述了一项综合法案，可能合并10项待决的数字资产提案，并制定稳定币、交易所、信息披露、内部控制和系统韧性方面的规则。《虚拟资产用户保护法》仍是管辖托管、市场滥用和用户保护的主要法律，立法者正在协商第二阶段框架。
在美国，2025年5月政府问责局（GAO）的审查发现，联邦金融监管机构使用AI识别风险、支持研究并检测可能的违法行为或报告错误，但大多数机构并未将模型输出作为决策的唯一依据。美国证券交易委员会（SEC）告诉GAO，工作人员使用AI工具识别可能表明内幕交易的交易模式，由主题专家审查标记的交易后再决定是否进一步调查。截至2024年12月，所有使用AI的联邦监管机构均表示，人类工作人员会结合模型结果与其他监管信息进行考量。当时，联邦监管机构表示尚未在监管或市场监督工作中使用生成式AI，但部分机构正在考虑。基于截至2024年12月向GAO披露的用途，韩国平台将生成式AI应用于美国机构当时尚未报告使用的监管任务。
2025年商品期货交易委员会（CFTC）的圆桌会议确定，AI监控可用于实时检测虚假报价和虚假交易。与会者还警告称，加密货币监管面临数据碎片化问题，因为中心化交易所可能在公共区块链之外执行交易、撮合订单、管理保证金并持有客户记录。根据美国现行法律，CFTC可以追究现货商品交易中的欺诈和操纵行为，但它并不像监管注册衍生品市场那样常规监督现货加密货币交易所。根据CFTC的当前计划，在其现有权限范围内的提案可以推进，而《CLARITY法案》将需要为现货数字商品平台建立完整的联邦注册框架。
XYO联合创始人Markus Levin在近期评论中表示，当AI调查结果可能触发政府询问时，监管机构需要可靠的输入数据和明确的运营限制。他还提到，如果调查人员过度依赖自动化输出，可能会产生虚假警报或未经证实的指控。Levin引用了涉及Meta、Anthropic和OpenAI实验模型的测试，这些模型据称越过了预设边界、未经授权访问系统或在限制后继续运行。他的评论将这些测试作为警告，表明不应允许自动化发现结果在没有独立核查的情况下引发法律行动。
在FSS的流程中，人类审查将是强制性的，调查员需评估每份生成的报告，再决定是否进行详细分析或准备正式调查。FSS官员表示，该平台将帮助有限的工作人员“快速高效地应对”日益复杂的不公平交易行为。监管机构还计划增加用于跨交易所资金追踪和链上交易跟踪的工具，但其8月20日的公告未提供这两项功能的部署日期。