区块链分析公司Chainalysis在8月26日发布的加密税务报告中估算，2025年全球范围内潜在应税的链上加密货币活动规模超过4570亿美元，但受国际税务报告规则实际覆盖的交易仅占总量的14%。其余86%包括去中心化交易所（DEX）活动、点对点转账、链上收入以及加密货币支付，这些均超出了经济合作与发展组织（OECD）《加密资产报告框架》（CARF）的实际覆盖范围。
Chainalysis分析了比特币、以太坊、Solana、波场、BNB智能链和Base上的已实现收益、收入和支付。其收入类别涵盖挖矿、质押、借贷和赌博，而支付估算则包括商户服务和类似点对点的转账。中心化交易所内部记录的活动被排除在外，因为交易所内部系统内的交易、质押和借贷不会出现在公共区块链上。报告也未涵盖所有区块链、交易类型或交易场所，因此Chainalysis将4570亿美元称为“下限”。
美国以1126亿美元居首
美国以1126亿美元的链上应税活动规模位居各国之首，其中支付646亿美元、收益301亿美元、收入179亿美元。北美地区以1346亿美元居区域首位，高于欧盟的1251亿美元和东亚的547亿美元。德国以241亿美元紧随美国，中国为210亿美元，英国为194亿美元，印度以190亿美元排名第五，巴西161亿美元，加拿大151亿美元，日本132亿美元，俄罗斯130亿美元，泰国125亿美元。
这些数据代表根据常用规则可能应税的活动，而非实际欠税或未缴税额。Chainalysis指出，各地免税额度、税率和分类不同，税务机关不会将全部价值作为税收收入。例如，美国国税局（IRS）规定，出售加密货币换取美元、代币互换以及使用数字资产支付可能产生应税处置，而挖矿和质押奖励通常算作普通收入，但用美元购买加密货币或在自己钱包间转移资产一般不产生应税事件。
CARF框架仅覆盖中心化交易所部分活动
CARF由OECD于2022年制定，旨在建立参与国税务机构跨境交换加密交易信息的系统。报告加密资产服务提供商（主要包括中心化交易所和经纪商）需收集客户详细信息并提交交易数据。部分零售商和钱包提供商也可能纳入框架。数据收集已于2026年1月1日在48个司法管辖区启动，包括英国和欧盟成员国，大多数参与国将于2027年开始交换信息，其他地区在2028年或2029年跟进。
中心化交易所的封闭订单簿为税务机构提供了更清晰的客户记录路径，因为平台通常知道每笔交易的操作者。CARF还覆盖部分区块链交易，如私人钱包与交易所之间的某些存取款（与出售相关时）。即便如此，CARF覆盖的事件仅占报告中发现的可应税链上活动的14%。Chainalysis并未主张修改该框架，而是认为其数据仍能为当局提供大部分加密货币交易平台的交易信息。欧盟也在实施DAC8，其范围与CARF类似，但应用了《加密资产市场》（MiCA）框架的连接规则。在这两种体系下，即使用户在居住国之外进行交易，税务机构也能获得平台数据。
DeFi和私人钱包导致交易记录不完整
CARF依赖可报告的服务提供商，这使得大量去中心化金融（DeFi）活动超出其直接覆盖范围。去中心化交易所可能通过智能合约运行，没有控制客户资产或保持完整身份记录的中央托管人。私人钱包则造成另一个缺口，因为用户可以持有资产、与协议交互并转移资金，而无需经过报告平台。与CARF辖区无合格连接的外国服务也可能不受其约束。此外，成本基础问题突出：当客户在一个平台购买加密货币，然后发送到另一平台出售时，接收交易所可能知道收益，但不知道原始购买价格或持有期限。历史记录可能缺失，因为CARF不追溯适用。根据Chainalysis，该框架提供的汇总报告也可能缺乏重建完整钱包活动序列所需的交易级别细节。
当投资者同时使用交易所、自托管、质押和流动性池时，记录保存问题更加复杂。公共区块链记录合约调用和代币转移，但不会自动为税务目的分类事件或确定所有者意图。同样的执法问题也出现在CARF首批参与国之外。韩国已计划于2027年1月1日起对私人钱包和交易所收入征收22%的加密税，但其国税局承认在查找所有未报告的私人钱包交易方面存在实际限制。韩国计划利用CARF和海外金融账户报告系统获取外国平台记录。对于质押、借贷、空投和硬分叉的税务处理仍在审查中，当局正在准备2027年收入的首批申报。
区块链记录可补充平台数据缺失
Chainalysis表示，为弥补平台数据缺失，税务机构可利用区块链分析追踪钱包地址间的转账，检测与去中心化或外国平台的交互，并识别来自挖矿、质押、借贷或流动性提供的收入。链上记录还有助于在资产经过多个钱包到达报告交易所时重建成本基础。将这些记录与受监管平台上的客户信息联系起来，可以为调查人员提供从交易历史到已识别纳税人的路径。此类方法已用于税务调查。据crypto.news报道，今年5月意大利当局在检查一个被扣押的硬件钱包后，追踪到超过100万欧元（约110万美元）的未申报Ordinals收益。调查人员利用交易所记录和区块链交易模式，追踪了比特币Ordinals和BRC-20代币销售的资金流向。